股票开盘前竞价交易规则,股票交易解读

2019-09-20 17:12:15 阅读(1603)

  股票在开盘之前会进行集合竞价,这种方式在一定的程度上能够公开公平的让投资者进行股票交易。因此,对于竞价的交易规则要做好笔记。下面小编就来为大家介绍一下吧。

  股票交易的本质和日常去菜市场买菜差不多,卖家说一颗白菜一块钱,买家觉得这个价格可以接受,就可以付钱取走菜。股票交易就是把白菜,莴笋换成了平安银行,万科的股票,交易场地由菜市场换成了股票交易所。我国的股票交易所主要是深证证券交易所和上海证券交易所。

  股票交易和菜市场买菜不一样的地方主要在于:在菜市场中你不仅关心白菜的价格,同时还关心白菜的质量。

  在股票交易中,A卖的白菜和B卖的白菜,只要他们都是白菜,就没有任何区别,买到一颗白菜的价格越便宜越好。因此,对于买家来说,目标是以最低的价格买到白菜,而对于卖家来说以最高的价格卖出白菜。

  一个问题:市场中可能有几千个人想要卖白菜,同时有几千人想要买白菜,那么如何决定把谁的白菜卖给谁呢?于是交易所使用了我们称之为竞价交易的方式来进行交易的撮合。

  在炒股软件上,我们可以看到这样的信息,它是限价委托簿/订单薄的一个表示,股民们一般称之为盘口。卖家希望成交价格越高越好,买家希望成交越低越好。如果卖方和买方没有办法就价格达成一致的意见,就没有交易。假设这个时候有一个人来,想来购买这只股票,那么他就需要下单购买股票,下单主要有两种类型:限价单和市价单。

  关于限价单

  限价单含义:不仅给出我想购买多少手股票,而且给出我想以什么价格来购买股票。

  如果限价单的价格达到卖方最低的价格,按照上面盘口信息的描述,是说如果挂出的限价单的价格大于等于19.88,那么你就能和刚刚在19.88价格上叫卖的卖家以19.88价格进行成交。值得注意的是:如果你挂出的限价单以20.00元买1手,在上述情况下,会和挂在19.88元的卖家,以19.88元的价格成交。

  为什么会这样呢?如果你是卖家,你挂了一个更加优惠的价格上,结果系统并没有把你的挂单给成交,反而,去成交了价格更高的卖家,你肯定是不高兴的。因此,系统会优先成交挂单价格更优的挂单,对于卖家来说,是先成交叫卖价格更低的挂单,这一种机制,称为:价格优先原则。

  关于市价单

  市价单的含义:系统帮你实时地查询一个目前的市价,即如果是买入,市价=卖1价,

  然后以市价帮你申报下单。

  如果你下的单是市价单,那么基本上来说系统会帮你实时的查一个目前的市价,然后自动帮你申报。假设你下了一个对手最优价格申报的市价单,那么系统就会帮你以目前的卖1价下一个限价单。

  通常,按照市价申报的订单会很快被成交,但也不是一定会被成交的。比如,你刚刚下一个对手最优价格申报的市价单,挂在了19.88元的价格上面,但是刚好不凑巧,卖一档上面的34手刚刚被成交了或者卖方刚刚撤单了,那么你的订单就变成了一个限价单,以买一身份躺在了订单薄中,再等待其他的卖家来主动卖给你。根据交易所的规则,市价单还有很多其他类型,但是大体意思与此类似,这里不一一介绍了,同样的,如果你希望卖出的某个股票,也可以下限价单或者市价单,操作方式和买入类似。

  关于集合竞价

  思维严谨的同学可能要问了,这样的撮合方式比较适合订单一个一个地来,这样系统就可以一个一个处理。

  股市刚刚开盘的时候,大家的买卖意愿憋屈了一个晚上,大家的订单就会在开盘的时候一股脑涌入交易所,同样,在收盘的时候,由于接下来的一个晚上甚至好几天都不能进行交易,大家想赶着最后几分钟把想进行的买卖都做成,因此涌入较多的订单。这一个过程,有点像春运抢票时,刚刚放出票的时候,大家都去12306上抢票,这时候网页就会变成特别卡,甚至刷不出来。

  因此,在开盘和收盘的一段时间内,不再采用刚刚我们说的连续的竞价方式。而是采用我们接下来说的集合竞价方式。

  开盘的集合竞价时间是:开盘后的前十分钟。(9:15-9:25)

  集合竞价期间,交易所只接收限价单的申报,并且在竞价期间结束之后再集中撮合成交,所以该阶段成交的订单价格都是一样的,所有高于此价格的买单和低于此价格的卖单都会被成交,刚好在此价格的买卖单按照先后顺序撮合成交,直到其中一方被全部撮合成交。交易所的目的是寻找一个价格——能促成尽可能多交易。

  划一下重点,在股票交易中买卖双方,可以通过下限价单或者市价单来申报买卖股票。交易所使用竞价交易的方式,来根据买卖双方的申报撮合成交,其中开盘和收盘的一小段时间中,使用集合竞价的方式来促成撮合成交,其他时间中使用连续竞价来撮合成交。

  撮合交易遵循价格优先原则和时间优先原则。

  最后需要说的是,虽然这里只讲了股票的交易规则,但是其规则和很多金融市场的交易规则都差不多,包括金融期货,商品期货,基金,甚至是比特币等虚拟货币。

  相信投资者在了解了交易规则之后,对于竞价过程中会出现的一些猫腻也有所了解了。竞价中出现的一些行情也可能是烟雾弹,而我们就必须要分清楚这其中哪些是真正的行情。想要了解更多的股票交易行情,欢迎大家关注本网站。

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