股票有解禁股前后表现,受到哪些因素的影响?

2019-10-08 14:42:32 阅读(1356)

  股票在上市之后会有一部分的股票被禁止买卖,只有等待解禁之后这部分的股票才能自由流通。那么,股票解禁股前后的表现如何呢?一起来了解一下吧。

  作为投资者,肯定最关注的是解禁事件对于我的投资行为有什么影响。在这里给大家一个明确的答复:就是要尽量避开解禁期前后的股票。如果实在想买,必须设好止损。

  据解禁前后股价表现的统计,无论是小非还是大非,股价在解禁期前后短期范围內都是非常差的,并且大幅度跑输大盘,而且小非解禁比大非解禁影响更大。

  解禁股本占总股本的比例越大,股票的抛压越大,股东有抛售股票的需求,本来就会造成股价的动荡,加上二级市场的散户在此时也会争相卖出股票,容易造成踩踏。

  解禁股票的原始股东的股价成本越低,兑换利润的需求也就越高,例如原始股东1元入股的,解禁的售价是100元,尤其是以套现为目的的小非解禁,在股价还行的时候卖出获利,不用管之后的股价走势如何。

  解禁时所处的市场环境也同样重要,熊市中,市场下行压力大,此时遇上解禁,那会引起连锁反应,股票下跌的幅度会比在牛市中的大。

  长期来看,公司的基本面才是决定股价的关键。当公司经营状况良好,限售股股东不仅不会急于抛售手中的股票,还会维持股价的稳定,并预期在未来公司会有更好的业绩,,为自己,也为投资者创造更多的财富。而公司业绩不佳的股东,往往会积极的减持,确保自己的利益。卧龙电驱在2019年1月12日发布公告,控股股东及实控人承诺自愿将手中的股票锁定期延长2年,至2021年1月20日。从1月到现在,股价最大涨幅接近80%。而与之形成对比的楚天科技,2019年1月16日,楚天科技发布公告,控股股东直接减持刚刚解禁的10.56%的股票,此后股票就一路震荡下跌,至今已经跌去差不多10%。

  解禁股受哪些因素影响?

  解禁股的表现一般受市场环境、公司估值高低、解禁股的数量比例、解禁股持有人是否抛售等因素影响。

  1、在牛市环境下,解禁股的表现比熊市环境下要好,毕竟解禁后有可能抛售会影响市场投资人的持股信心,可能引起恐慌或争相出售,对股价造成下行压力。

  2、公司估值处于价值洼地,而且公司所处行业、主营业务比较好,解禁后的表现也会长期震荡向上,当然短期可能下行。

  3、解禁股的数量、比例也会对股价表现造成压力,若解禁数量比流通数量大或者特别大,市场承接不足,对股价会造成极大的压力,股价也会下行。

  4、解禁股的持有人是大股东还是定增进来的机构投资人,抛售的意愿强烈与否,直接影响股价。若是大股东的股票解禁,又有继续持有的意愿(短期不抛售的计划),股价不一定下行;若是解禁的同时,大股东有减持的计划,则股价下行压力非常大;而机构投资人等持有的股票解禁,则对股价会造成很大的压力。

  如果在解禁期前后(比如:一个月内)会对股价有短期利空影响,原因是大小非的抛售改变了短期股票供求,供给变多,需求不变,股价就跌了,此外对于未知的恐惧让市场对于解禁期持看衰情绪,股价表现出短期下行。

  整体市场风险偏好、流动性松紧对解禁股的表现也有影响,在熊市,解禁期前后股价受解禁的影响比牛市更为明显,因为熊市市场人心惶惶,投资者对任何利空消息都避之唯恐不及,基本面差、估值较高的个股的减持压力及股价波动将被放大。此外2018年下半年市场暴露股权质押风险造成的流动性风险,加大部分股东的减持意愿,解禁潮中的个股面临减持压力。

  大非解禁、还是小非解禁对解禁股的表现也有影响,大非与公司绑定,在解禁期减持的意愿一般不强烈,但小非的目的本来就是为了博取价差,或是急需用钱,或是投资时间限制,所以在限售到期之后的卖出意愿强烈。

  大盘股、中盘股、小盘股在面临解禁时表现也有差别。成长型的中小公司在解禁时面临更大的减持风险容易引起股价的下跌,而以沪深300成分股为代表的绩优蓝筹更加能够抵御大规模解禁带来的风险。

  解禁数量和解禁股占流通股的比例对解禁股的表现也有影响,如果解禁股只占流通股不到1%,影响较小,一般超过5%要更加谨慎,一般比例越大影响越大。但长期来看,解禁跟公司价值关系不大,基本面良好的股票,长期看解禁并不会造成实质性的影响。

  解禁股在一定的程度上会造成股票的下跌,这是无法避免的事情。当然,如果投资者能把握住解禁股的前后行情,那么就能找到机会买入了。炒股入门,一定要先对股票的知识精通之后才能开始进行炒股。

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