2020年7月24日6大黑马股分析

2020-07-23 20:30:13 阅读(1761)

  股市的行情每天都在变化,不管是赢还是输都是投资者自己的选择。而想要获得极大的利润的话,只有抓住黑马股才有可能。以下就是2020年7月24日6大黑马股分析,一起来了解下。

A股牛市来了,你还不会选股吗?专业的事由专业的人来做,不如选一个正规配资平台赚钱。点击注册开始赚钱:https://www.dzpz7.com/register/invite/17680328158.html

  哈工智能(000584):聚焦智能制造 加码工业机器人和医疗机器人

  类别:公司 机构:国元证券股份有限公司 研究员:满在朋 日期:2020-07-23

  报告要点:

  公司剥离传统氨纶、房地产业务,聚焦智能制造2017 年8 月,公司正式更名为哈工智能,转型以高端智能装备、人工智能为主导产业。公司自转型智能制造以来,逐步剥离原有业务,聚焦智能制造业务。2017 年至2019 年,公司智能制造业务板块收入分别为6.07 亿元、12.03 亿元及16.74 亿元,收入复合增速为66.07%,分别占公司营业收入总额的38.65%、50.49%及96.38%,占比大幅提升。其中2019 年公司高端装备制造营收为15.53 亿元,同比增长38.26%,占比为89.41%。

  工业机器人行业景气度回升,中长期成长空间大我国工业机器人行业从19 年四季度起逐渐复苏,10 月份起我国工业机器人产量增速转正、且增速逐月增大。20 年Q1 工业机器人产量虽受疫情有所影响,但二季度仍强劲复苏,上半年产量同比+10%。另外日本工业机器人订单从19 年3 月起降幅缩窄、11 月起增速转正,日本订单一般领先国内产量约6 个月;且20Q1 日本机器人产量同比+8.1%,实现七个季度以来首次增长,这也佐证了我国工业机器人行业复苏趋势。中长期看,我国工业机器人密度仍低于全球均值,提升空间较大,参考日本经验,我们预计2019-2024 年我国工业机器人本体销量复合增速18.5%,仍将保持中高速发展。

  深化布局完整工业机器人产业链,培育医疗领域新的增长点公司智能制造业务主要由下属天津福臻、瑞弗机电、哈工易科、哈工现代等子公司实施。天津福臻、瑞弗机电深耕汽车领域焊接/连接机器人系统集成,客户含国内外一线车企。2019 年公司与现代重工合资建立哈工现代,负责上游工业机器人零部件及中游本体制造,预计建成后产能可达1 万台/年。

  此外,公司旗下中央研究院将不断研发新技术,为集团及各子公司持续赋能。除了工业机器人以外,公司还将特别聚焦毛利率更高的医疗机器人领域。医疗领域公司取得重要突破,完成国内首条医用冻干机板层机器人自动焊接生产线,国内冻干机市场发展态势良好,预计2021 年全球冻干机市场达到7.88 亿美元,公司有望迎来重要发展机遇,提升整体盈利能力。

  投资建议与盈利预测

  我们看好工业机器人行业复苏以及公司在工业机器人领域的技术优势,预计2020/2021/2022 公司收入分别为19.61/23.8/28.03 亿元,归母净利润分别为0.93/1.25/1.61 亿元,EPS 分别为0.15/0.20/0.26 元,给予公司“买入”评级。

  风险提示

  行业需求不及预期;市场竞争加剧;智能研发成果不及预期。

  八方股份(603489):立足全球 电踏车电机自主龙头

  类别:公司 机构:财通证券股份有限公司 研究员:彭勇 日期:2020-07-23

  全球中置电机领先者,电踏车核心供应商

  公司专注于电踏车电机及配套电气系统,是全球少数具备力矩传感器自主生产能力的企业之一。公司产品在欧洲、美国市场比肩德国博世、日本禧玛诺等国际顶尖品牌。受益于海外电踏车市场的繁荣,公司业绩持续高增,2019 年公司实现营业收入12.0 亿元,同比增加27.0%,归母净利润3.2 亿元,同比增加39.4%,综合毛利率42.8%,净利率27.1%。2015-2019 年公司营业收入复合增长率44.7%,归母净利润复合增长率67.2%。

  轻松代步+运动健身,电踏车市场前景广阔

  作为传统自行车的升级,电踏车在不改变“骑行”特质的前提下,让骑行变得更加轻松有趣,骑行半径更大,在发达国家受到热捧,2018 年全球电踏车销量350 万辆,其中欧洲市场278 万辆,同比增长33%,日本市场67 万辆,美国市场25-30 万辆。受老龄化轻松代步和年轻人运动健身等个性需求增长,发达国家电踏车渗透率有望持续提升,并进一步向发展中国家的富裕阶层扩展,预计电踏车将持续保持高景气,长期来看全球销量有望达到千万辆以上。

  募资扩产推动业务扩张,量价齐升打开成长空间公司近三年产能利用率超过130%,产能紧张,随着IPO 募投项目的稳步推进有望大幅缓解产能瓶颈,助力公司业务扩张。受益欧美电踏车市场的快速增长,以及公司高毛利产品中置电机的比重提升,公司有望实现量价齐升,打开成长空间。

  盈利预测及投资建议

  公司是电踏车电机自主龙头,产品水平已经比肩海外巨头,受益全球电踏车渗透率提升,尤其欧洲和美国市场的快速增长,公司下游市场空间广阔,同时公司产品结构优化,中置电机占比不断提升,公司步入量价齐升的快速成长阶段,预计公司2020-2022 年的EPS 为3.89/5.37/7.20 元,对应的PE 为40.3/29.3/21.8 倍,首次覆盖,给予公司2020 年50 倍PE,对应目标价194.5 元,给予公司“买入”评级。

  风险提示:电踏车市场不及预期;海外经济下行风险;行业竞争加剧风险。

  浙江鼎力(603338):公司大客户宏信建发扩产加速 中报业绩超市场预期

  类别:公司 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:钱建江/刘国清 日期:2020-07-23

  事件:公司发布2020 年业绩预增公告,预计归母净利润将增加14790 万元左右,同比增长56.83%左右;扣非净利润增加16050 万元左右,同比增长68.47%左右。

  公司中报业绩超预期,主要是二季度国内市场快速增长:2020H1公司实现归母净利润4.08 亿,同比增长56.85%,二季度单季度实现净利润2.86 亿元,同比增长79.82%,单季度业绩创新高,超市场预期。业绩高增长主要系第二季度国内市场快速增长,国内高空作业平台为新兴市场,保有量小,渗透率低,今年上半年下游租赁商特别是大租赁公司不断扩大设备规模,市场增速加快。

  受益下游大租赁商加速扩产,预期行业扩产仍将持续:宏信建发是国内建设领域最大的设备综合运营服务商,拥有6 大产品线,其中,高空作业平台租售作为核心业务,今年宏信首次进入Access 50 全球10 强。根据宏信建发公众号,7 月6 日宏信高空车设备数量突破4 万台,较4 月30 日突破3 万台仅过去两个多月,扩产加速。公司于2018年3 月开始与宏信建发合作,直接受益于宏信扩产。5 月16 日,宏信与浙江鼎力签订臂车采购协议,双方合作有望持续深化。

  国内臂式产品占比低空间大,公司四期工厂即将投产规模放量:

  全球来看,臂式设备保有量占比达到30%以上,例如美国占比达38%,欧洲十国占比为37.8%,而中国市场臂式设备保有量仍比较低,约10%,具有较大的发展空间。公司正积极推进募投项目“大型智能高空作业平台建设项目”的建设工作,该项目主要厂房已建成,预计将在2020年8 月投产。项目投产后可新增3200 台大型智能高空作业平台,有效提升公司臂式产品产能,我们看好臂式产品推动公司的新一轮成长。

  盈利预测与投资建议:我们上调公司2020-2022 年净利润分别为10.01 亿、13.14 亿和16.44 亿,对应PE 分别为42 倍、43 倍和26 倍,维持“买入”评级。

  风险提示:竞争加剧导致利润率下降,臂式产品推广不及预期等。

  苏泊尔(002032):收入增长助力恢复 小电龙头本色不变

  类别:公司 机构:光大证券股份有限公司 研究员:金星/甘骏/王奇琪/王彦玮 日期:2020-07-23

  事件:

  苏泊尔发布2020 年半年度业绩快报,2020H1 实现收入81.9 亿元,同比-16.8%,利润总额8.04 亿元,同比-26.7%,归母净利润6.66 亿元,同比-20.5%,其中20Q2 实现收入46.1 亿元,同比+5.6%(不考虑销售抵减同比+10.8%),利润总额4.3 亿元,同比+2.8%,归母净利润3.6 亿元,同比+11.3%。

  点评:

  公司20Q2 单季收入恢复两位数增长(不考虑销售抵减),略好于市场预期,营业利润率尚未完全恢复,因所得税率同比下降,单季净利率小幅提升,盈利能力基本符合预期。

  收入恢复略好于预期,国内线上渠道增速大幅回升20Q1 收入增速在疫情影响下同比下滑35%,20Q2 收入增速快速恢复至5.6%(不考虑销售抵减同比+10.8%),收入恢复情况好于市场预期。

  内销增速更快,尤其线上渠道增速大幅回升。根据淘数据监测,2020 年4-5 月苏泊尔线上零售额增速恢复至34%,6 月进一步提速至50%左右增长,20Q2 内销线上收入增速随着产能恢复和投入增加而快速回升,线下收入降幅估计收窄至30%以内,但恢复速度相对较慢。

  单季出口恢复小幅增长。2020Q2 SEB 集团海外销售受疫情影响的幅度小于之前预计,加上欧洲产能受限,订单向中国转移,公司出口收入恢复小幅增长。

  营业利润率部分恢复,所得税率下降推升净利率20Q2 公司整体毛利率同比下降1.7pct(若包括销售抵减,毛利率同比下降5.7pct),主要因:1)毛利率较低的线上渠道占比快速上升;2)4 月中旬后部分产能才陆续恢复,外协导致盈利能力下降。因货币资金的投资回报同比增长较快,估计财务费用率同比下降,公司营业利润率仅同比小幅下降0.6pct。因控股子公司经过高新认证后所得税率下降,单季净利率为7.8%,同比+0.4pct。

  收入和盈利能力的恢复将持续,全年有望同比持平20Q2 公司收入和盈利能力恢复较好,一方面,源于公司自身产能从4月后逐步恢复正常,缺货现象得到解决,另一方面,厨房小家电/炊具线上销售景气度较高,公司增加线上营销资源投入,并且成立独立部门开发跟进新兴细分品类,线上渠道的恢复效果立竿见影。

  展望20H2,公司收入增速和盈利能力有望进一步恢复,考虑到在家做饭需求增加导致厨房小家电/炊具行业高景气度将延续,预计公司下半年收入和利润增速将恢复至10%以上(考虑销售抵减后),有望带动全年收入和利润恢复到同比持平左右。

  苏泊尔能把握产品细分和品牌分层后的新机遇吗?

  渠道和营销端的变化赋予更细分的新品类和新品牌快速增长的机会,这些“新”是相对苏泊尔的“老”而言的,苏泊尔能否把握这些新机遇?

  苏泊尔已经逐渐意识到新品类的增量机遇不容错过,并且通过独立团队跟进,凭借其强大的供应链和制造能力,苏泊尔很快就能做出又便宜又好的多功能锅、绞肉机乃至三明治机等等新产品,并且依靠品牌认知和流量优势快速放量,较好地把握性价比定位的新品需求。

  随着新品类的丰富和需求的分层,要想更好地把握增量机遇,产品和品牌的矩阵化经营是苏泊尔未来增长的主要路径,但也从组织架构、运营能力等方面对苏泊尔提出了新的挑战。

  盈利预测、估值与评级

  继20Q1 收入和净利润大幅度下滑后,20Q2 公司收入和盈利能力恢复较好,单季收入增速略超市场预期,全年收入和利润有望恢复到同比持平左右。维持20~22 年EPS 预测为2.38/2.63/3.05 元,对应PE 34/31/26 倍,凭借强大的制造积累和品牌矩阵,公司仍是最确定性受益于小家电行业规模增长的标的之一,维持“买入”评级。

  风险提示:线下需求恢复不及预期,SEB 集团海外销售疲软。

  圣农发展(002299)2020年中报点评:业绩符合预期 看好公司食品端持续发力

  类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研究员:刘菲/刘丛丛 日期:2020-07-23

  核心结论

  事件:公司发布2020 年半年报业绩。报告期内,公司实现营业收入65.00亿元,同比下降0.82%;归属于上市公司股东净利润13.32 亿元,同比下降19.40%。其中,20Q2 实现营收35.14 亿元,同比增1.29%;归属于上市公司股东的净利润6.31 亿元,同比降36.86%。

  家禽饲养业务同比下滑,但羽均盈利仍维持较高水平。2020 年上半年受白羽肉鸡行业供给增加及新冠疫情对消费端的负面影响,白鸡价格在3 月份之后持续走跌,但公司通过提高屠宰量及降低成本一定程度上缓解了业绩下滑的压力。2020 年上半年公司屠宰量同比增加8.21%(预计约2.3 亿羽),家禽板块实现销售收入54.17 亿元(抵消前),同比下滑4.31%;测算单吨鸡肉销售价格12476 元,同比下滑9.2%;预计上半年公司单羽盈利5.4元,肉鸡板块实现利润12 亿元。

  深耕肉制品深加工,2C 端增长亮眼。2020 年上半年公司食品业务实现营收21.26 亿元,同比增长 14.73%,实现净利润1.33 亿元,该板块占公司总营收比重同比提升4.43 个百分点至32.7%。利润率方面,上半年公司食品业务综合毛利率为17.44%(+0.13pct)、净利率为6.26%(+0.86pct)。

  2020 年,公司践行“品牌化、鲜品化、熟食化”战略,尤其是深加工肉制品板块 2C 渠道业绩大幅增长,1-6 月销售额较上年同期增长137.4%,随着下半年销售旺季的到来,我们预计2020 年全年公司2C 销售额有望实现1-2 倍的同比增长达到6-7 亿元,熟食转化率的提升及2C 业务快速增长将拉动公司肉制品板块利润率提升,并打开公司长期盈利空间。

  投资建议。预计公司20-22 年年归母净利润为30.62/32.61/43.31 亿元,EPS 分别为2.46/2.62/3.48 元,目前股价对应PE 为11.8/11.1/8.3 倍,维持“买入”评级。

  风险提示:疫情风险、产品价格大幅波动风险、食品安全风险。

  比音勒芬(002832):Q2收入利润强势增长 尽显细分市场龙头成长韧性

  类别:公司 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:马莉 日期:2020-07-23

  报告导读

  比音勒芬公布半年度业绩快报,Q2 单季度收入/归母净利同比增长7%/46%,展现超预期复苏势头。

  投资要点

  事件:公司公布半年度业绩快报,2020 年Q2 单季度收入同比增长7%至4.0 亿元,归母净利同比增长46%至6420 万元,展现超预期强劲复苏势头,受益二季度的强劲增长,20 年上半年公司收入/归母净利同比降幅缩窄至9.4%/7.3%,绝对值达到7.66/1.62 亿元。

  新零售发力+线下客流恢复带来Q2 收入增长回正 ,严格控费下利润高增。

  收入方面,2 月以来线下客流的确受限,但新零售方面销售机会得到充分开发,公司通过私域流量运营唤醒沉睡VIP 并持续拉新,并通过信息化改造、与腾讯智慧零售战略合作等方式布局新零售,带动故宫文化系列为代表的春夏产品销售势头强劲,且折扣率保持在较高水准, 4 月以来疫情的缓解也让线下客流逐渐恢复,截至二季度除机场店恢复稍慢外其他渠道零售恢复势头良好,带动二季度收入增速回正至7%;利润方面,公司在二季度继续优化运营管理和渠道效率,对费用加强管控,带来主业利润增速显著快于收入增速,另有19Q2 二期员工持股计划涉及1330 万元一次性费用影响带来的基数效应,20Q2 单季度利润增长46%至6420 万元。

  计划100%现金收购上海微祥,加码新零售。公司本周亦公告与江西微传签订并购意向协议,拟以4 亿元现金收购江西微传全资子公司上海微祥100%股权,江西微传对上海微祥的承诺业绩是2020-2022 年净利润(扣非前后孰低)不低于4000/5000/6000 万元。上海微祥是新三板挂牌企业微传播旗下全资子公司,是国内领先的短视频专业营销机构,提供快手、抖音等平台的内容制作、传播、引流服务。 若本次交易顺利开展,微传播旗下与京东合作的多米粒平台以及上海微传的自媒体、短视频和直播推广优势将用于比音勒芬旗下年轻品牌威尼斯狂欢节的线上渠道推广与销售,考虑威尼斯品牌自2018 年面世以来已经过两年的品牌建设及产品风格调试,在线下持续门店拓展扩张同时,借助微祥专业团队在抖音、快手等新零售渠道营销推广有利于加速品牌传播及线上销售放量,助力主业加速增长。

  盈利预测及估值:展望全年,公司业务仍处在积极的渠道扩展阶段,预计比音勒芬品牌门店仍净增100 家以上(2019 年833 家),威尼斯品牌净增20-30 家(2019 年61 家),同时新零售也为线上销售打开流量空间,我们预期公司20/21/22 年利润同增16%/28%/22%至4.7/6.0/7.3 亿元,对应PE20/16/13X,继续看好赛道及长期成长性,维持“买入”评级。

  风险提示:疫情反复影响消费信心、新品牌拓展不及预期。

  根据上述的内容,不知大家的黑马股投资栏中是否有要调整的目标呢?其实只要经过合理的布局和分析,找出具有爆发力的黑马股并不难。如果还想要了解更多黑马股推荐的内容,请大家关注好微尚时代。

  相关推荐:

       精准抄底黑马股的技巧,如何抄到真正的底?

       黑马股底部形态是什么?有哪些底部确认的标准?

       低价股是大黑马的摇篮?黑马股特征有哪些?

Tags: 黑马股  黑马股分析  
拓展阅读

2020年9月18日6大黑马股分析

2020-09-17 20:45:56 阅读(1352)

2020年9月17日6大黑马股分析

2020-09-16 21:21:11 阅读(1449)

2020年9月16日6大黑马股分析

2020-09-15 20:24:23 阅读(1541)

2020年9月15日6大黑马股分析

2020-09-14 21:39:20 阅读(1698)

2020年9月14日6大黑马股分析

2020-09-13 14:08:45 阅读(1727)

2020年9月11日6大黑马股分析

2020-09-10 19:13:11 阅读(1981)

2020年9月10日6大黑马股分析

2020-09-09 21:21:05 阅读(1949)

2020年9月9日6大黑马股分析

2020-09-08 18:54:19 阅读(1939)

2020年9月8日6大黑马股分析

2020-09-07 20:05:01 阅读(1957)

2020年9月7日6大黑马股分析

2020-09-06 16:19:29 阅读(2089)