2020年7月29日6大黑马股分析

2020-07-28 18:18:15 阅读(1761)

  很多投资者都在寻找黑马股,但是有的人找到了,赚到了丰厚的收益,有的人找错了,结果自然是亏了。亏了的人认为是自己运气不好,其实不然,这是因为他们对股票的了解以及分析不够透彻,一起来看看2020年7月29日6大黑马股分析吧。

  华东重机(002685):5G催化数控机床龙头港口装卸设备望于自动化趋势中焕光彩

  类别:公司 机构:开源证券股份有限公司 研究员:段小虎 日期:2020-07-28

  业务多点开花,首次覆盖给予“买入”评级

  1)数控机床:5G 相关CNC 产品受行业拉动有望快速增长;2)港机:国内主要港口陆续升级带动智能化装卸设备需求增加;3)钢贸:依托区位优势快速扩张。

  我们看好公司未来发展,预计2020/2021/2022 年可分别实现EPS 0.42/0.54/0.71元,当前股价对应PE 16/12/9 倍,首次覆盖给予“买入”评级。

  数控机床:充分受益5G 时代红利,重庆制造基地投产完善业务布局

  公司作为华南规模最大的中高端数控机床整机制造商之一、消费电子细分领域龙头,将充分受益5G 红利:1)开发出针对5G 基站散热片的立式加工中心产品,已覆盖主流通信设备厂商供应商,5G 基站建设将迎高峰,拉动核心零部件需求大增;2)公司产品可用于加工5G 手机玻璃及陶瓷背板加工、金属中框等零部件,受换机潮拉动相关CNC 产品供不应求。此外,重庆机床制造基地投产,拓展西南市场、完善大机床领域布局,有望成为数控机床业务又一业绩增长点。

  港机:战略部署建设智慧港口,智能装卸设备需求提升,公司有望充分受益

  《智能航运发展指导意见》指出:2020 年基本完成智能航运发展顶层设计;2025年基本形成智能航运发展的基础环境,构建以高度自动化、部分智能化为特征的航运新业态;2035 年形成以充分智能化为特征的航运新业态;2050 年,形成高质量智能航运体系。操作设备是自动化码头投资主要支出之一,公司作为一流设备供应商将充分受益国内主要港口陆续升级带来的智能化装卸设备采购增加。

  钢贸:依托区位优势快速扩张,优化整合板块有望境外上市

  无锡是中国最重要的不锈钢集散和加工中心,为公司业务拓展提供良好区位优势。公司完成不锈钢业务整合,形成以“要钢网”为核心、重点发展线上交易的格局,并拟推动业务整合平台“华商通”海外上市,扩大不锈钢供应链业务规模。

  风险提示:5G 部署进度不及预期、重庆基地投产不及预期、竞争加剧。

  姚记科技(002605):发布第二期股权激励计划 彰显长远发展信心

  类别:公司 机构:开源证券股份有限公司 研究员:方光照 日期:2020-07-28

  发布第二期股权激励计划,彰显长远发展信心,维持“买入”评级公司发布2020 年第二期股权激励计划(草案),拟向激励对象授予权益总计330.50 万份,占激励计划公告时公司股本总额的0.83%;其中,拟向55 名中层管理人员和核心技术(业务)骨干授予310.50 万份股票期权,占股本总额的0.78%,行权价格为每股34.78 元;拟向副总经理、财务总监梁美锋和1 名中层管理人员和核心技术(业务)骨干授予20.00 万股限制性股票,占股本总额的0.05%,授予价格为每股17.40 元。公司推出股权激励计划,通过股权结构的优化,能够更好的实现高管及核心人才与上市公司利益的绑定,使各方共同关注公司的长远发展。我们维持此前盈利预测不变,预测2020/2021/2022 年归母净利润分别为11.60/9.06/11.85 亿元,对应EPS 分别为2.90/2.27/2.96 元,当前股价对应PE 分别为12/15/12 倍;若扣除细胞公司投资收益,预测2020 年归母净利润为6.57 亿元,EPS 为1.64 元,当前股价对应PE 为21 倍,维持“买入”评级。

  国内外核心游戏流水持续高增长,进击中的休闲游戏之王1)2020 年春节前上线《小美斗地主》,由字节跳动代理,未来有望继续深化与字节跳动的合作关系,开拓多品类游戏IAA 变现空间,并通过游戏版本优化迭代不断提升广告变现效率,打开增量空间。2)4 月以来核心捕鱼游戏《捕鱼炸翻天》《指尖捕鱼》iOS 畅销榜排名持续提升,捕鱼游戏全平台流水有望持续增长,或成为业绩稳定器。3)疫情影响下,自研Bingo 游戏《Bingo Party》《Bingo Journey》海外月流水不断创新高,有望贡献业绩弹性。

  已完成芦鸣科技股权收购,“游戏+营销”双擎驱动业绩增长公司已完成对芦鸣科技的股权收购,芦鸣科技已成为公司全资子公司,公司有望进一步完善“游戏+营销”业务架构,更有利于借助字节跳动、快手旗下流量平台,基于2C 端游戏和2B 端营销两个维度变现,延续业绩高增长。芦鸣科技有望通过精准营销提升公司在各渠道买量的广告投放回报率,与公司的游戏业务产生协同效应;而芦鸣科技基于积累的大量客户资源及对接头部平台的突出能力,积极孵化短视频营销与抖音电商代运营业务,自身也有望实现业绩快速增长。

  风险提示:新游戏上线进度低于预期;市场竞争加剧导致买量成本上升;海外游戏业务面临的政策风险;疫情等外部冲击的影响存在不确定性。

  思源电气(002028):盈利大幅改善、外延继续开拓

  类别:公司 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:曾朵红/柴嘉辉 日期:2020-07-28

  投资要点

  中报营收同比+21.5%、利润同比+139.8%。2020 年半年报,实现营业收入29.31 亿元,同比+21.52%;实现归属母公司净利润4.61 亿元,同比+139.79%。公司预计Q1-3 盈利7-9 亿,同比+70.6%~119.3%。

  思源上半年订单逐月改善,收入端多点开花。公司上半年新签订单增速持平,其中国内累计新签订单(不含税)30.5 亿、同比+8%,逐季改善趋势明显。7 月初公司中标国网第三次变电设备、第一次协议库存集招(不含税)金额9.48 亿超预期;其中GIS 中标4.4 亿、市占率16.2%有所提升,份额向头部集中持续得到验证。20H1 分产品看,开关类产品销售13.9 亿,同比+39.6%,线圈类产品销售6.4 亿,同比+18.5%,无功补偿类销售3.9 亿,同比+39.7%,智能设备类销售2.8 亿,同比+11.4%,均实现快速增长。

  电力设备产品招标价格改善,毛利率提升超预期。19 年起思源核心产品GIS 等招标价格快速提升。2020H 公司毛利率为34.24%,同比上升4.95pct,Q2 毛利率34.20%,同比上升5.00pct,环比下降0.14pct。其中,开关类产品(包括GIS、隔离开关、断路器等)毛利率同比上升6.4pct至36.0%,上升幅度最大;线圈类产品毛利率提升5.4pct 至37.4%,无功补偿类产品毛利率提升13.1pct 至32.6%。

  费用控制下期间费用率大幅下降。公司2020H 费用同比下降7.64%至4.53 亿元,期间费用率下降4.88 个百分点至15.46%。其中,销售、管理、研发费用分别同比下降4.09%、下降18.89%、上升1.34%至2.46亿元、2.18 亿元、1.54 亿元;费用率分别下降2.25、下降2.13、下降1.05 个百分点至8.41%、7.43%、5.26%。

  参股电力芯片公司二次涉足集成电路,外延拓展再下一城。公司拟以6000 万参股芯云科技,预计持有10.16%股权,再次布局集成电路产业,芯云科技产品包括HPLC/BPLC(高速/宽带电力线载波通信)芯片、RF-HPLC(无线射频/高速电力线载波通信)芯片及电网稳定装置领域的ADC 芯片、电池组管理系统(EBMS)芯片等,19 年营收0.86 亿、利润925 万。

  盈利预测与投资评级:预计公司2020-22 年归母净利润分别至11.6 亿、14.2 亿、17.3 亿,同比+108.0%、+22.4%、+21.6%,对应现价PE 分别16 倍、13 倍、11 倍,给予目标价33.7 元,对应2021 年18 倍PE,“买入”评级。

  风险提示:宏观经济下行,电网投资不及预期。

  京新药业(002020):定增预案落地 重点布局神经介入治疗领域

  类别:公司 机构:西南证券股份有限公司 研究员:杜向阳/陈进 日期:2020-07-28

  事件:7 月27 日,公司发布非公开发行预案修订稿,拟非公开发行不超过5 亿元,不超过5482 万股。本次非公开发行对象为京新控股,定价为9.12 元/股。

  京新控股全额认购,看好未来公司发展前景。本次定增对象由京新控股和第三期员工持股计划修改为京新控股,以现金方式认购,用于固体制剂产能建设。

  京新控股是发行人第二大股东,也是控股股东和实际控制人吕钢先生控股的企业。本次发行价格为9.12 元/股。本次非公开发行完成后,京新控股及其一致行动人合计持有公司股份数量占公司总股本(发行后)的比例将超过30%,京新控股承诺在本次非公开发行结束日起36 个月内不转让其认购的本次非公开发行的股票,以满足豁免要约收购的要求。公司自2018 年5 月份以来,公司累计回购占总股本近10%的股份,充分体现公司管理层对公司未来发展的高度自信。

  仿制药业务持续发展,不断加码创新药与创新器械的研发,加快创新转型步伐。

  公司现有仿制药业务不断增加新产品申报与获批数量,充实壮大现有仿制药产品线,新获批品种将受益于仿制药集采政策;仿制药出口也在加速推进,目前两个产品已获得FDA 的ANDA 批文。在创新领域,公司布局了多个创新药与创新器械产品。目前,在研创新药品种已达7 个,其中5 个为精神神经类的创新药物,心脑血管与消化系统类各1 个;器械类在研2 个,均为心脑血管创新器械产品。用于治疗失眠的精神类药物EVT201 胶囊已进入III 期临床试验,该品种是对现有(非)苯二氮卓类镇静催眠药物的重大升级产品,预计将于2022H1获批,将成为该领域。

  引进全球创新取栓支架产品,重点布局神经介入治疗领域。公司引进以色列Perflow 公司的具有全球创新新神经介入治疗产品Stream TM,该产品已在欧洲上市销售。StreamTM 具有突破性的优势,采用的是生物编织技术,达到直径灵活可变控效果;结合独特显影技术实时对手术操作全程监控,可实现一次性血栓抓取并降低取栓过程中栓子脱落造成二次血栓的风险,提升治愈率及愈后效果,是对美敦力、强生、史赛克等国内外品牌取栓产品的重大革新,是一款全球创新的独特产品。公司已在国内开展StreamTM 产品的临床试验,预计2022H1 获批上市,有望成为国内百亿级神经介入治疗市场的重要参与者。

  盈利预测与投资建议。预计2020-2022 年EPS 分别为0.63 元、0.75 元、0.96元,对应2020 年20 倍PE,低于行业可比公司平均34 倍PE 估值。公司有多个创新药与器械研发进入中后期,治疗失眠障碍创新药EVT201 胶囊进入III 期临床,具有全球创新的重磅神经介入治疗取栓支架产品进入临床,预计2 年内获批上市,实现创新转型,大幅提高公司盈利能力。我们认为公司30-40 倍PE较为合理,但短期业绩受瑞舒伐他汀钙集采丢标影响,给予公司30 倍PE,对应目标价18.90 元。首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示:仿制药集采降价、创新药与器械研发低于预期。

  金诚信(603979):矿山运营服务稳步增长 自有矿山开发蓄势待发

  类别:公司 机构:安信证券股份有限公司 研究员:齐丁/黄孚/王政 日期:2020-07-28

  2020 年中报业绩稳步增长,归母净利润同比增长18.14%。7 月28 日,公司发布中报,2020 年上半年实现营业收入17.81 亿元,同比增长16.66%;实现归母净利润1.96 亿元,同比增长18.14%;基本每股收益为0.34 元/股,同比增长17.24%;经营性现金流净额7,380 万元,同比增长57.42%。

  应收账款18.22 亿元,同比下降3.4%。

  矿山运营服务订单充裕,未来有望保持稳步增长。据公告,公司近几年不断加大境内外市场开发力度,积极开拓非洲蓝海市场,实现2019 年新增合同金额累计53.4 亿元,较2018 年增幅达105%,截至2020 年7 月底,公司在手未完工订单为91 亿元,约为2019 年营收的2.65 倍。

  “服务+资源”模式渐入佳境,收购和参股国内外三座矿山,正式转型矿山开发运营商。2019 年公司矿山并购获得重大突破,一是收购贵州二岔河磷矿90%股权。据公告,公司2019 年5 月23 日通过公开竞买取得贵州两岔河矿业开发有限公司90%的股权,矿山磷矿源量2133 万吨,品位32.65%,规划产能80 万吨/年,开采年限超过15 年,预计总投资6.8 亿,年均净利润约6000 万元。目前正在进行开发建设的外部审批、工程设计和建设筹备等前期准备工作。二是拟收购刚果金Dikulushi 铜矿90%股权。

  据公告,公司8 月26 日与刚果金AMC 公司签署协议购买Dikulushi 矿区下属的两个采矿权,主要采矿权PE606 下辖Dikulushi 矿床保有资源量中,铜银矿石量113.1 万吨,铜平均品位6.31%,银平均品位 145g/t,合计铜储量8 万吨,银储量192 吨,公司预计2021 年复产,产量约1 万吨铜金属量。目前正办理与 Dikulushi 铜银矿交割相关的审查、批复手续。三是参股艾芬豪集团旗下哥伦比亚Cordoba 公司铜金银矿19.9%股权。据公告,2019 年11 月,金诚信认购Cordoba 公司19.9%普通股股权,并于2020 年1 月17 日交割。Cordoba 公司持有位于哥伦比亚的San Matias 铜金银矿项目,拥有53 万吨铜,30 吨黄金,282 吨银储量。目前正在做预可行性研究,并将开展环境影响评价和开采计划等工作,初步测算年均净利润达到5600 万美元。

  给予“买入-A”投资评级,6 个月目标价为17.4 元。考虑到公司当前矿建主业增速稳定,叠加矿山利润逐渐释放,我们预计公司2020-2022年归母净利润进入加速期,分别为3.6、5.1 和6.1 亿元,对应PE 分别为19x、14x 和11x。考虑公司主业成长性突出,并已成功实现向矿山运营商的转型,进一步提高业绩弹性,有望带来估值较大提升,给予2021年20xPE,6 个月目标价17.4 元。

  风险提示:1)受疫情影响全球经济恢复低于预期,全球矿业资本开支不达预期;2)公司矿产资源开发进程不及预期;3)境外项目所在国家出现政治风险。

  再升科技(603601):上半年业绩增长125% 继续看好干净空气业务多点开花

  类别:公司 机构:安信证券股份有限公司 研究员:张汪强/邵琳琳/马丁 日期:2020-07-28

  事件:根据半年报,2020 年上半年,公司实现营业收入8.6 亿元,同比增长39.0%;实现归母净利润2.2 亿元,同比增长125%。单看二季度,公司实现营业收入5.4 亿元,同比增长63.5%;实现归母净利润1.6 亿元,同比增长213%。业绩高增符合预期。

  干净空气业务稳健增长,助力盈利提升:公司充分抓住当前民用消费市场、畜牧养殖领域对干净空气的需求,积极布局进一步拓展干净空气市场份额;加之报告期内公司新增口罩防护产品,以及2019 年6月深圳中纺纳入合并范围,公司2020 年上半年实现营收和利润高增长。2020 年上半年,公司综合毛利率为50.4%,较上年同期增加17.0个百分点,其中主营产品毛利率为50.7%,较上年同期增加17.8 个百分点。主要是报告期内公司大力推动智能制造建设,降本增效凸显,加之新增口罩及熔喷产品毛利率较高。

  “干净空气”优势凸显,应用场景多点开花:公司以“干净空气”为愿景目标,以材料为基石,依托“国家企业技术中心”,充分发挥技术优势、材料优势、检测优势和设计优势,不断推动“干净空气”在电子、食品、医疗、畜牧养殖等领域应用。公司拥有三大主要介质过滤材料,高性能玻纤滤料广泛应用在电子、医疗等行业,低阻熔喷滤料在口罩、新风系统中应用普遍,高效PTFE 滤膜是新型高端空气滤料。公司先后中标田湾核电站委托的《核级高效过滤器滤纸国产化研究项目》和中芯国际的江阴中芯长电12 英寸3D 集成芯片项目以及中芯北方洁净室项目,充分彰显公司的技术优势和国产替代潜力。

  高效节能业务有望提速:公司为家电、建筑、工业生产、航空航天、公共运输工具等提供保温隔音材料及应用方案。高效节能产品包括VIP 芯材、AGM 隔板、超细玻璃纤维棉等保温节能材料。强制性节能环保政策有望促进真空绝热板芯材市场的发展,VIP 板材料和传统材料的复合新材料应用将拉动真空绝热板芯材的需求;冰箱冰柜的产业升级、冷链物流的快速发展、建筑保温的逐步应用,以及智慧移动冷柜和碎片化超市发展的巨大空间,航空航天材料国产化替代为高效节能行业注入持续增长活力。

  海外新冠疫情和国内猪瘟问题,或带来业绩弹性:受疫情影响,国内外口罩需求大增。公司作为早期研究口罩生产的企业,KN95 口罩产品入选美国FDA 官网公布的CDC 紧急授权通道(EUA)资质生产商白名单,口罩大量出口欧美等国家和地区,为公司贡献业绩弹性。同时,公司完成在畜牧业干净空气市场的布局,持续为牧原集团提供猪舍新风系统解决方案及产品,已成为牧原集团主要供应商之一,并陆续与双胞胎、新希望等优秀公司开展畜牧新风项目订单合作。7 月份全国大面积降雨,为应对猪瘟问题,有望催生畜牧业企业对猪舍新风的需求。

  投资建议:买入-A 投资评级,6 个月目标价16.5 元。预计公司2020-2022 年的收入增速分别为65%、12%、15%,净利润分别为3.5亿元、4.4 亿元和4.9 亿元,对应市盈率28 倍、23 倍和20 倍。

  风险提示:熔喷料价格大幅波动,产能建设不及预期等。

  以上就是黑马股推荐了,不过虽然投资黑马股的人很多,但是能从中赚到钱的人依旧只是一少部分,要知道,哪怕分析正确,但是没有抓住正确的时机的话,也是无法赚到钱的,所以投资黑马股一定要认清其中的风险。

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