什么是流动性溢价,流动性溢价低的弊端

2020-09-29 10:39:55 阅读(1970)

  首先来说一下流动性,在资本的世界里,流动性是指将一个投资的产品(包含股票、债券、基金等等)转换成现金的一个过程。其次,在流动的过程中,有的产品转换成的现金比成本高,有的产品转换成的现金就比成本低,而这个差价就是所说的溢价。

  高流动性溢价:如果转化的过程产品价格以越接近成本价格(或者以更高的价格)且时间越短的,则称为流动性溢价高。

  低流动性溢价:如果转化的过程产品的价格以远低于市场价且时间比较漫长的,则称为流动性溢价低。

  基本上同一款产品,在流动性高的市场里面的价格要高于流动性低的市场,同时在出现金融危机、战争、灾难等,流动性强的抗跌性越强,流动性差的都会跌的比较惨!

  举个例子

  一家公司同时在H股(港股)和A股(沪)上市,基本上你会发现,H股的股票价格要远低于A股的价格,一般价格会在30%左右,有的甚至在一倍左右,这里面除了有分红的因素,还有一个重要的因素就是流动性溢价的问题。因为港股的每天交易量相对于沪深是比较小的,因此同一家公司的A股股票就比H股的股票价格要高。

  流动性溢价低的弊端

  流动性溢价比价低的产品,如果突然出现金融问题,这种流动性溢价低的产品会出现瀑布式的价格下跌。比如我们了解的比特币,比特币是一个流动性溢价比较低的产品,在疫情出现的时候,由于大量的人需求将比特币兑换成现金,但是根本就没有那么多人接手,因此就会出现瀑布式价格下跌,当时,比特币的价格直接从8000多跌倒4000多,价格直接跌去了一半。

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