2021年1月11日6大黑马股分析

2021-01-10 17:28:00 阅读(2169)

现在股市的行情让很多还没有上车的股民直呼牛市来了,而在车上的股民则觉得行情涨的太快随时有翻车的可能性,所以他们在选择股票的时候,更倾向于黑马股。所以,我们就一起来看看2021年1月11日6大黑马股分析吧。

中环股份(002129):硅片景气度向上 混改后经营效率迎来新预期

类别:公司 机构:华西证券股份有限公司 研究员:孙远峰/杨睿 日期:2021-01-08

事件概述

1、根据雅虎信息,中国台湾环球晶圆董事长徐秀兰预期,2021年半导体硅片现货价格有望上涨,产业供需紧缺为主要原因;其中,预计将以12 英寸硅片的价格调升比例最大;预期2021年半导体硅片景气度有望持续向上。

2、2020 年12 月31 日,中环股份发布关于控股股东完成工商登记变更的公告。公司于2020 年12 月30 日收到中环电子通知,中环电子已完成本次股权转让工商变更登记手续。中环电子股东由天津津智国有资本投资运营有限公司(持股比例51%)、天津渤海国有资产经营管理有限公司(持股比例49%)变更为TCL科技集团股份有限公司(持股比例100%)。

分析判断:

新建晶圆制造工厂持续投产,2021 年半导硅片景气度有望向上。

根据雅虎信息,中国台湾环球晶圆董事长徐秀兰预期,2021 年半导体硅片现货价格有望上涨,产业供需紧缺为主要原因之一;2020 年硅片市场同步制造端的景气持续向上;展望2021 年,随着车用市场景气复苏和中国大陆12 英寸特色工艺晶圆厂的陆续投建,12 英寸硅片市场景气度有望持续向上。

例如,国内IDM 企业士兰微、闻泰科技纷纷开工新建12 英寸晶圆厂,主要用于功率、模拟等特色工艺芯片制造;中环股份在12 英寸特色工艺硅片技术国内领先,包括轻参杂和重参杂产品已经通过部分客户验证并实现量产出货;目前公司半导体硅片产能方面,天津厂达到12 英寸产能2 万片月,宜兴厂实现12 英寸产能5 万片/月,合计12 英寸产能7 万片/月。

公司已规划12 英寸目标产能为62 万片,未来产能还会持续爬升,有望导入本土化配套,满足国内12英寸晶圆制造商的扩产窗口期。

中环混改顺利落地,TCL 开启全面赋能上坡加油。

中环电子已完成本次股权转让工商变更登记手续。中环电子股东变更为TCL 科技集团股份有限公司(持股比例100%);TCL 在顺利完成交割后,将全力赋能中环,具体方式包括:

结合资本、品牌等资源助力中环;包括共用TCL 金融产业平台,推动中环业务全球化,加快实现规模,规划资本结构,降低融资成本。未来TCL 将持续助力中环,加大资源投入,助力中环发展总投资额预计超60 亿;包括高效叠瓦组件、G12 大尺寸硅片、第三代化合物半导体等三个主要方向。

结合高效管理模式和经验,加大商业产出效能;结合TCL 高效的经营模式和产投联动能力,强化产品线,推动光伏与半导体两大产业。

结合双方的产销体系、研发能力,提升中环技术优势;TCL 拥有全球在地化制造和销售体系;TCL 制造体系与中环的供应商在北美、欧洲等地区高度重合;此外,中环在制造能制造、晶体生长的经验辅助TCL 加速化合物半导体、新型显示技术突破;整合双方在智能制造的技术和经验。

民营&市场化机制下激发企业活力,经营效率有望迎来新预期

根据中环股份微信公众号发布致中环人的一封信讯息,公司完成混改的大背景下将发挥民营机制的优势,以最优的组织型态面对市场化竞争,满足未来高质量发展战略的推进。公司一方面传承科学的、道德的、年轻的、创新的优秀文化,另一方面也要抛弃原来行政化的组织、官僚化的行为。

公司变革将紧紧把握“改革和组织变革自上而下,市场化的薪酬自下而上”这个原则。公司面对工业4.0 下人才结构、人员能力、人员价值、组织协作的变化,将从组织架构重构、内部流程再造、管控授权清单梳理、人才管理体系建设、薪酬激励体系建设五个大方向出发,势在必行地开展组织变革。变革后,公司整体经营管理效率有望持续优化,相较于过往的经营效率迎来正面向上的新预期。

投资建议

我们维持此前盈利预测,预计2020 至2022 年实现营业收入分别为219.8 亿元、270.8 亿元、353.13 亿元,同比增长30.1%、23.2%、30.4%;实现归母净利润分别为15.63 亿元、20.23 亿元、26.36 亿元,同比增长73.0%、29.4%、30.3%,实现每股收益为0.56 元/0.73 元/0.95 元,维持买入评级。

风险提示

半导体市场需求不如预期、半导体硅片行业竞争加剧、系统性风险等。

长安汽车(000625):销量优于行业 超额完成全年目标

类别:公司 机构:华安证券股份有限公司 研究员:陈晓/宋伟健 日期:2021-01-08

事件:

公司公布2020 年全年销量,2020 年公司实现销量200 万辆,同比增长14%。其中长安福特全年25 万辆,同比增长39%。重庆长安+合肥长安累计95 万辆,同比增长25%。

全年销量超额完成,各业务板块表现靓丽

2020 年长安汽车各品牌全线发力,销量优于行业水平并完成年初191万辆的销量目标。12 月份公司环比销量走弱,主要原因为控制批发节奏,调节终端库存。2020 年长安自主受益于CS75plus、UNI-T、逸动plus 等车型的销量贡献,实现了远超行业的销量水平。合资方面,长安福特触底反弹,探险者、锐际以及林肯品牌多车型上市贡献较大,长安福特进入上升周期。

UNI 系列将持续发力,联手华为打造高端品牌长安UNI 系列第一款车型UNI-T 上市即爆款,开启长安自主品牌向上的序章。第二款车型UNI-K 预计于2021 年一季度上市,有望延续UNI-T势头,后续UNI 系列将维持未来5 年将计划推出5 款车型,进一步完善自主高端品牌车型的细分市场。同时公司与宁德、华为联合打造全新的高端汽车品牌,在智能化与电动化方面长安汽车有望迈出重要一步。

投资建议

预计公司2020-2022 年EPS 分别为1.09 元、0.98 元和1.07 元。维持“买入”评级。

风险提示

汽车销量不及预期;新车型上市进展不及预期等风险。

万华化学(600309):业绩超市场预期 高成长助力未来发展

类别:公司 机构:东北证券股份有限公司 研究员:陈俊杰/李博 日期:2021-01-08

经财务部门初步测算,预计2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润为96 亿元到101 亿元,与上年同期相比,将减少5.3 亿元到基本持平,同比减少5%到基本持平。

四季度量价齐升,主营产品业绩弹性巨大。根据天天化工网统计,第四季度华东地区纯MDI 中间价26984 元/吨,环比增长78.84%,聚合MDI中间价19629 元/吨,环比增长39.32%。纯MDI 下游需求方面,四季度服装鞋帽、针、纺织品类零售额、服装及衣着附件出口金额累计同比降幅不断收窄。

聚合MDI 下游需求方面,冰箱海外需求爆发供应不足,冰箱冰柜生产及出口大增;汽车及新能源汽车利好政策延续,汽车产销量不断创年内新高;国内房屋新开工/竣工面积累计同比降幅不断收窄,美国成屋/新建住房销售同比高增。

聚氨酯系列产品中,聚醚在下半年由于原料环氧丙烷供应短缺导致价格大涨,石化平台自供环氧丙烷,一体化优势尽显,产品价格上涨利好价差扩大。万华现有聚醚产能约60 万吨,未来规划百万吨级别聚醚产能,和MDI 形成协同销售的同时,以组合料销售的方式更有利于增加附加值。四季度疫情及气候等原因导致海外巨头不可抗力及检修频发,供需错配淡季不淡,助推聚氨酯产品价格高位。

乙烯项目项目投产,聚氨酯产业链一体化程度不断提高。自产乙烯解决了MDI 副产盐酸的出路问题,环氧乙烷将会继续内部用于聚醚生产,聚氨酯产业链一体化程度不断提高的同时增厚公司盈利水平。

新项目不断落地,高成长助力未来发展。PC 二期已于2020 年中结项,我们预计四季度盈利水平大幅提高;眉山一期10 万吨改性PP/5 万吨改性PC 预计今年建成投产;烟台50 万吨MDI 扩产产能、聚醚扩产产能将根据市场情况适时投放。中期来看将有尼龙12、POE、柠檬醛、可降解塑料等产品投产,中长期看布局电子化学品,在大硅片、研磨液研磨垫等领域探索尝试,为未来10 年大方向做布局。

上调盈利预测, 维持买入评级。上调2020-2022 年盈利预测至99.13/140.88/170.51 亿元,建议给予2021 年25 倍PE,维持“买入”评级。

风险提示:MDI 价格大幅下跌;新建项目进度不及预期。

长春高新(000661):业绩增长超预期 2021年值得期待

类别:公司 机构:西南证券股份有限公司 研究员:杜向阳/马云涛 日期:2021-01-07

事件:公司发布2020 年度业绩预告,预计实现归母净利润30.2 亿元-32 亿元,同比增长70%-80%。

业绩增长超预期,四季度增长显著提速。公司发布2020 年度业绩预告,预计实现归母净利润30.2 亿元-32 亿元,同比增长70%-80%,扣除公司前三季度归母净利润22.6 亿元,预计四季度公司实现归母净利润为7.6 亿元-9.4 亿元,同比增长42.3%-76%,业绩增长显著提速。

金赛药业业绩恢复超预期,生长激素、促卵泡素持续放量。2020 年初疫情导致生长激素增速放缓,进入二季度,疫情消除,生长激素销售快速反弹,三季度受到学校开学,不能异地就医的影响,生长激素增长出现短暂下滑,进入四季度,公司调整营销策略,四季度生长激素新患和纯销迎来快速恢复。

目前公司不断推进销售改革,提升生长激素在基层市场的销售规模,预计随着销售改革的推进,基层市场有望为生长激素打开新空间。二线品种促卵泡素市场空间大,竞争格局良好,正处于快速放量阶段,预计随着新适应症的获批,有望成为10亿量级重磅产品。

百克生物业绩快速增长,鼻喷流感值得期待。今年百克生物水痘疫苗批签发量快速增长,带动业绩实现高速增长。新产品鼻喷流感疫苗是国内首个鼻喷流感减毒活疫苗,使用方便,易于大规模免疫,差异化优势显著,有望成为四价流感疫苗的有效补充,目前鼻喷流感疫苗批签发量已经超过150 万支,预计鼻喷流感疫苗将为公司贡献显著的业绩增量。

目前公司启动百克生物分拆上市工作,有助于建立公司长效激励机制,同时为后续百克生物新产品研发以及产能扩充提供了充裕的资金条件。

盈利预测与评级。核心产品生长激素保持快速增长,二线产品加速放量,在研产品梯队不断丰富,我们预计2020-2022 年归母净利润分别为31.2 亿元、40.6亿元和50.7 亿元,EPS 分别为7.71 元、10.02 元和12.53 元,对应当前股价估值分别为62 倍、48 倍和38 倍,维持“买入”评级。

风险提示:生长激素放量不及预期的风险;在研产品进度不及预期的风险。

广汽集团(601238):12月产批同比表现较好 全年产量逆势增长

类别:公司 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:黄细里 日期:2021-01-07

投资要点

公告要点:

12 月广汽集团产量220679 辆,同比+4.13%,环比-0.77%;销量209059辆,同比+12.37%,环比-3.95%。广汽本田产量84047 辆,同比+17.56%,环比-1.31%,销量81281 辆,同比+28.82%,环比-5.83%。广汽丰田产量81609 辆,同比+19.70%,环比+4.25%,销量72159 辆,同比+29.35%,环比-6.77%。

广汽自主产量39975 辆,同比-20.24%,环比-8.94%,销量38797 辆,同比-1.44%,环比-4.38%。2020 年全年实现产量203.5 万辆,同比+0.5%,销量204.4 万辆,同比-0.9%。其中广汽埃安产销分别为60066/60033 辆,同比+43.0%/42.9%。

广汽12 月批发同比涨幅较大,广丰广本表现靓丽,全年产量逆势增长11 月广汽产批同比分别为+12.41%/+11.38%。12 月产量同比较11 月略有收窄,批发同比涨幅扩大,广丰/广本产批同比均实现较大幅度增长,产批同比相比11 月均有较大涨幅,表现靓丽。主要系去年12 月基数较低。自4 月疫情影响逐步消退,广汽产量实现连续同比正增长,全年产量同比+0.5%,逆势增长。

企业端广丰+广本+自主均小幅补库

根据我们自建库存体系显示,12 月广丰+广本+自主企业端均小幅补库,企业库存当月分别为+9450 辆、+2766 辆、+1178 辆。企业库存累计分别为+4654 辆、-13983 辆、+6683 辆。(2017 年1 月开始)。

广汽12 月下旬折扣率整体微幅扩大

广汽12 月下旬车型算术平均折扣率8.34%,环比12 月上旬+0.23pct,略高于行业整体涨幅。其中广丰算数平均折扣率5.21%,环比12 月上旬-0.02pct;广本算数平均折扣率6.66%,环比12 月上旬+0.42pct;自主算数平均折扣率6.42%,环比11 月上旬+0.11pct。凌派2020+传祺GS3+飞度HB2021 成交价降幅较大。

投资建议

2020-2021 年汽车行业依然有望逐步复苏。广丰+广本景气依然向上+广汽自主减亏可期+广菲克有望见底企稳,看好广汽集团长期发展。我们预计广汽集团2020-2022 年归母净利润6731/9464/11366 百万元,分别同比+1.7%/+40.6%/+20.1% , EPS 为0.66/0.92/1.11 元, PE 为18.80/13.37/11.13 倍。维持广汽集团A+H 股“买入”评级。

风险提示:海外疫情控制低于预期;乘用车需求复苏低于预期;自主品牌SUV 价格战超出预期。

风华高科(000636):发布定增预案 助力MLCC和电阻产能扩张

类别:公司 机构:开源证券股份有限公司 研究员:刘翔/傅盛盛 日期:2021-01-07

内资MLCC 和电阻龙头,受益国产替代加速趋势,维持“买入”评级。

考虑到2020Q4 新的诉讼案件的出现、MLCC 和电阻国产化的顺利推进、公司的电阻扩产计划,我们调整2020-2022 年归母净利润至5.88/12.55/18.17 亿元(前值6.34/11.57/16.84),EPS 为0.66/1.40/2.03 元(前值0.71/1.29/1.88),当前股价对应PE 为50.1x、23.5x、16.2x,维持“买入”评级。

事件:公司发布定增预案。

非公开发行股票数量不超过2.69 亿股,不超过非公开发行前总股本的30%,募集资金总额不超过50 亿元,用于祥和工业园高端电容基地建设项目和新增月产280 亿只片式电阻器技改扩产项目。

定增助力MLCC 和电阻产能扩张,抢占元器件进口替代市场。

本次定增募集资金将全部用于MLCC 和电阻扩产项目。

祥和工业园电容扩产项目投资75 亿元,拟投入募集资金40 亿元,项目投产后将新增MLCC 产能450 亿只/月,达产年预计新增收入49 亿元,利润11.4 亿元。

电阻项目投资10 亿元,拟投入募集资金10 亿元,项目达产后将新增电阻产能280 亿/月,达产后将新增收入9.1 亿元。利润1.4 亿元。

上述扩产项目达产后,公司MLCC 产能将达到650 亿/月,电阻产能约为560 亿只/月,MLCC 产能将居全球第三、国内第一,电阻产能也仅次于龙头国巨,产能规模的快速扩张有助于公司抢占供应链自主可控背景下的元器件国产替代市场。

控股股东高比例认购彰显对公司发展信心。

公司控股股东广晟公司(本次发行前与一致行动人合计持股20.50%)将高比例参与认购,认购金额不低于募集资金总额的20.03%,且本次发行完成后其累计持股比例不超过30%,此次定增股份也将锁定18 个月。控股股东的高比例认购彰显了大股东对风华高科长期发展的信心。

风险提示:扩产进度低于预期;客户导入进度缓慢、MLCC 价格下跌风险;诉讼败诉风险。

通过简单的分析,我们可以看出以上的几只股票在接下来的一段时间内,都有可能会成为黑马股。但是想要确定哪只黑马股能给我们带来更多的收益的话,还需要再细致的深入分析下。今天的黑马股推荐就到这里了,如果还想了解更多关于这方面的知识,大家可以锁定好本网站。

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