快手上市最新消息,如何估值?

2021-01-27 16:47:27 阅读(1501)

相信现在很多人都刷到过快手段视频,近日,关于快手上市的消息引起了人们的广泛关注,尤其是对于投资者来说,快手上市必将会有人想要参与到打新中来,下面就一起来看看吧。

一、快手上市最新消息

1月26日,快手在港交所发布最新公告,计划在全球发售3.65亿股,指示性发售价格范围在每股105港元-115港元之间,以此计算对应股份市值分别为4314亿港元和4724亿港元。快手最终发售价及配售结果将于2月4日公布,并在2月5日于香港联交所主板开售,股份代号为1024。

最新的招股书显示,2020年前11个月,快手总收入为525亿元(单位:人民币,下同),毛利为209亿元,毛利率为39.9%,经营亏损为94亿元,增幅进一步扩大。而在用户运营方面,则出现日活和月活一升一降的情况,每月直播付费用户平均收入也从去年53.4元降至47.6元。

在快手的营收构成中,直播业务是其支柱,但外界更关注其电商业务的增长。目前,截至2020年11月30日,快手电商GMV达到3326亿元。但“辛巴售假事件”的发生,也暴露出快手平台在商品质量、“家族化”依赖、供应链和流量等方面的问题,这或许会成为快手电商发展的一个标志性事件。

快手在招股书中披露,近期监管层面对短视频、直播、电商业务的规范管理,可能会对公司业务经营及财务业绩产生重大负面影响。而公司未来将在销售及营销开支以及生态系统上持续增加投入,预计2020年亏损净额较上年会增加,也不能保证在将来会盈利。

二、快手如何估值?

由于短视频平台没有先例,快手唯一可以参考的平台是专注于中长视频的平台B站。

从实现效率的角度来看,快手远远领先于B站。2020年上半年,快手以4.8亿月用户收入253.2亿元,B站以1.72亿月用户收入49.3亿元,快手的ARPU值比B站高80%,这主要是因为快手的直播用户粘性远高于B站,另外,快手也找到了直播电商的增长点,可以保证未来两三年的增长,而B站通过直播带货的尝试还是很有限的。

随着目前形势的发展,快手未来的收入可能主要来自直播电商及其衍生业务,而B站的收入将保持多元化。

目前,美股市给B站的TTM是11.5倍。就短期增长而言,B站和快手基本相同。2020年上半年,B站和快手的收入同比分别增长69.45%和48%。但考虑到上半年突发事件对直播电商影响较大,两者实际增长也差不多。从实现和利润的角度来看,快手在短期内的利润希望大于B站。

总的来说,快手的估值是可以和B站相比的,但是因为快手的收入中包含了锚定份额,所以市场销售率要降低,2019年6月30日至2020年6月30日,快手的营收为473.6亿元,上市后快手的估值将超过3700亿元。

综上所述,我们知道快手上市是一个开始,上市之后如何开启新的征程才是最关键的,在未来还是有很大的提升空间的,大家如果想要投资该股,可以持续关注。

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